La diffusion d'un reportage sur la microfinance sur la chaîne France 2 a suscité de nombreuses réactions, qu'elles proviennent du grand public ou d'acteurs du secteur. L'équipe du Portail de la Microfinance se propose de rassembler les éléments marquants.

Le 14 mai 2009, l'émission Envoyé Spécial sur la chaîne France 2 diffuse un documentaire intitulé Banquiers des pauvres. A travers une enquête menée en Inde et au Bangladesh, le reportage se propose d'analyser le "seul secteur financier qui résiste à la crise" (France 2). Plus précisément, il entend se pencher sur la question bien connue de la morale et de l'éthique de la microfinance, surtout lorsqu'elle permet aux IMF de réaliser des profits. Ainsi, l'introduction du reportage pose la question suivante (Les IMF) "Sont-elles vraiment fidèles à leur vocation sociale, ou ont-elles trouvé parmi les démunis, de plus en plus nombreux, un marché à conquérir ?"

Voir la 1ère partie et la 2ème partie de ce reportage sur le site de partage de vidéos Dailymotion.

L'équipe du Portail de la microfinance a sélectionné quelques extraits de points de vue du grand public ou de spécialistes exprimés sur des sites internet, blogs ou forums suite à la diffusion de ce reportage.

Les premiers billets sont parus dès le 14 mai après la diffusion du documentaire sur le forum de l'émission.

C'est d'abord un sentiment d'indignation qui se dégage de ces réactions. Ainsi, un téléspectateur semble choqué par la banalisation de la pauvreté et par le fait que ces banques réalisent des profits au détriment des pauvres jugés "très rentables".  Un autre va jusqu'à se demander si M. Yunus a obtenu le Prix Nobel "pour avoir aidé les pauvres ou pour l'ingéniosité dont il a fait preuve pour améliorer les revenus des banques ?". Et de poursuivre "Les micro-crédits n'ont rien à envier aux crédits revolving !". Enfin et sur le même ton, une réaction dénonce la microfinance en tant qu'instrument concourant à la paupérisation.

Un internaute moins extrême considère que le secteur est utile à la lutte contre la pauvreté même s'il connaît des dysfonctionnements, avant de conclure "Il est temps de mettre au grand jour ce décalage comme l'a fait cette émission et de rechercher des solutions au plus vite !!!"

En réponse à ce message, un autre téléspectateur se livre à une longue analyse en quatre points : le surendettement, le niveau des taux d'intérêts, l'utilisation des crédits pour des objectifs autres que des activités génératrices de revenu et l'enrichissement des riches (du Nord) "sur le dos des pauvres" (du Sud). Pour lui ces problèmes sont essentiellement liés aux banques centrales dont "les fonctionnaires (...) ne font pas leur travail en légiférant pour encadrer le microcrédit". Il propose quelques pistes afin d'éviter ces dérives : le recours aux centrales de risques, l'obligation légale pour les IMF de communiquer les taux réels annualisés, une meilleure analyse des activités du micro-entrepreneur, et la mise en place de politiques favorables au développement de la concurrence dans le domaine.

Face à ces critiques, certains acteurs du secteur ont eux aussi réagi. Ainsi la société suisse BlueOrchard, spécialisée dans l'investissement en microfinance et l'ONG française PlanetFinance ont publié chacune un communiqué de presse.

Tout en confirmant la réalité de certains problèmes liés à l'essor du secteur, BlueOrchard se montre critique vis-à-vis du documentaire et regrette que l'émission se permette "à travers un éclairage partiel et réducteur, de donner une image si négative de la microfinance en général" (lire le communiqué de BlueOrchard).

Planet Finance, nommément cité dans le documentaire, "dénonce les erreurs, mensonges et raccourcis du reportage d’Envoyé Spécial", et "proteste contre le dommage causé à son image..." De plus, l'ONG française rappelle sa contribution à la lutte contre les dérives soulignées par le reportage (lire le communiqué de PlanetFinance).

D'autres acteurs ont souhaité prendre position sur le sujet. L'ONG française Entrepreneurs du Monde (EdM), elle aussi, confirme que "le reportage pointe du doigt un phénomène réel". Le directeur exécutif affirme "Oui, la tendance, depuis plusieurs années, est de mettre la priorité sur la viabilité des IMF plutôt que sur celle des emprunteurs !". Mais dans le même temps, il met en garde contre toute conclusion hâtive et généralisation, et rappelle les pratiques prônées et appliquées par EdM pour s'assurer de la réalisation de la mission sociale (lire le communiqué de EdM).

Les dirigeants des 2 plateformes de microcrédit en ligne Veecus et Babyloan ont eux aussi réagi via des blogs. Arnaud Poissonnier, fondateur de Babyloan explique que dans la majorité des cas, "le niveau élevé (des taux d'intérêts) s’explique par différents facteurs et n’entache en rien la vocation et l’objet social des IMF : la réduction de la pauvreté". Plus loin il donne un peu plus de détails sur ces facteurs explicatifs notamment sur la structure des coûts opérationnels et financiers des institutions de microfinance. Enfin, il rappelle qu'"aujourd’hui 90 % des IMF perdent de l’argent" (lire le communiqué de Babyloan). Via un communiqué, un(e) représentant(e) de Veecus explique également pourquoi les taux d'intérêts généralement constatés en microfinance sont relativement élevés (lire le communiqué de Veecus).

D'autres réactions sont disponibles dans un article publié par le journal suisse Le Temps relayé par le Portail. Son titre est sans équivoque : Attaques contre le microcrédit. On trouvera dans cet article, outre les réactions de Planet Finance et de BlueOrchard mentionnées plus haut, le point de vue de la société suisse d'investissement en microfinance Symbiotics, du professeur Jean Michel Servet et de Vipin Sharma, directeur d'une faîtière de 111 IMF indiennes nommée Access. 

Pour le Portail www.lamicrofinance.org

Mohamed Yunus.

La société publique Oséo a mis en place un dispositif, Oséo capital PME qui favorise la mise en relation entre investisseurs personnes physiques et PME.

Partant du postulat que « le renforcement des capitaux propres est essentiel au développement des entreprises », la banque d’État considère que cela « nécessite souvent d’ouvrir son capital à des tiers et, pour le chef d’entreprise, c’est une décision d’autant plus importante que la rencontre avec les investisseurs potentiels ne se fait pas toujours aisément. »

Jean-Marc Durand, directeur du développement et de la stratégie d'OSEO, avait présenté le premier bilan du dispositif OSEO capital PME, à l’occasion des rencontres de la Compagnie des Conseillers en Investissements Financiers (CCIF) le 17 novembre 2008.

La structure a permis la mise en relation de plus de 2 700 investisseurs avec 1 400 sociétés, du 15 avril au 15 juin 2008, date limite de déclaration de l'ISF. Une première étude réalisée auprès de 500 sociétés inscrites montre que cela contribué à lever près de 10 millions d’euros.

Le montant moyen de l’augmentation du capital dans l’entreprise, via les investisseurs rencontrés sur le service, s’élève à 121 000 euros.

Enfin, 450 des 2 700 investisseurs inscrits ont indiqué avoir placé en moyenne 23 000 euros et réalisé majoritairement leur investissement dans une seule société (82%).

Pour deux dirigeants sur trois, cette augmentation de capital a contribué au développement de leur entreprise, dont près de la moitié à l'international. Pour 17% des sociétés, ces capitaux ont permis de financer des projets de recherche et développement (R&D).
 Jean-Marc Durand, directeur du développement et de la stratégie d'OSEO

Benoît Granger, enseignant à l’école de la création d’entreprise de la chambre de commerce et d’industrie de Paris (Advancia) vient de lancer un site baptisé Evaluer la microfinance .

Si le caractère assez technique des articles fait que le blog qu’il n’est pas destiné au grand public, il pourra cependant largement intéresser les curieux, même non professionnels, qui y feront quelques découvertes réjouissantes sur un secteur qui ne doit pas rester à l’écart du débat.

Spécialiste français de la microfinance, Benoît Granger a écrit plusieurs ouvrages et dirigé un temps la Société d’investissement France active. Il est également le correspondant en France de la Coalition européenne pour un crédit responsable (European Coalition for Responsible Credit)

Parmi les productions du mois de novembre 2008, relevons les articles suivants :

Il y a un lien entre les nouveaux services financiers et la microfinance : DébitCredit, logiciel de gestion en ligne de comptes bancaires est aujourd’hui repris par Optissima. Il permet la gestion des comptes personnels et pourrait, selon Benoît Granger, être adapté aux futurs autoentrepreneurs.

Plusieurs articles présentent les avancées (et difficultés) du « P2P lending », une technique de prêts personnels directs qui fait son apparition dans la microfinance. Mais Benoît Granger considère que « qualifier ça de progrès de la "démocratie financière" est une pure stupidité ». Pour lui, c'est la qualité de l'intermédiation qui fait la qualité des interventions en microfinance.   C'est ce que font Kiva aux États-Unis et aussi Babyloans en France. Il voit même un danger : « si la microfinance par cette technique, sert plus à appauvrir les pauvres qu'à les enrichir, comme on le constate parfois, ce sera encore un échec. »

Enfin, Benoît Granger s’interroge sur la banque par téléphone mobile pour les pauvres, relatant un échange sur ce thème mis en place par une institution spécialisée de la Banque mondiale. Nous reviendrons prochainement sur ce sujet à partir d’une expérience indienne intéressante.

• Évaluer la microfinance (blog) : http://benoit.granger.micfin.eu/

Benoît Granger

Le dispositif EDEN (encouragement au développement d’entreprises nouvelles) est avec l’Aide aux chômeurs créateurs ou repreneurs d’entreprises (Accre) à laquelle il est lié un outil d’État qui connaît une grande instabilité : prime, puis avance remboursable, puis à nouveau prime, puis encore avance remboursable, et bientôt prêt d’honneur.

Ces changements sont troublants pour le public, fort mal informé directement, comme pour les orienteurs, qui ont des difficultés à donner une information juste et pour les opérateurs, toujours dans l’incertitude. Mais surtout, ces changements continuels ont des conséquences pratiques très désagréables pour les créateurs d’entreprises.

Certains d’entre eux, parce qu’ils ont eu la malchance de se lancer au « mauvais » moment, n’ont tout simplement pas droit à une aide qui leur est pourtant promise.

Depuis 2006, l’État avait voulu transférer la gestion d’EDEN aux régions, mais la plupart d’entre elles ont refusé. La région Poitou-Charentes en assure cependant la gestion depuis 2007.

En 2008, l’État a décidé cette fois de transférer le dispositif EDEN à la Caisse des dépôts et consignations, qui est chargée de le mettre en œuvre partout en France en janvier 2009 sous forme de prêts d’honneur dans des conditions à définir.

Une mise en œuvre anticipée était également prévue dans les quartiers de la politique de la ville à partir de juin 2008, en lien avec le lancement des contrats d’autonomie pour les jeunes. Mais le retard pris dans le déploiement de ce nouvel instrument fait que EDEN quartiers n’existe pas pour l’instant.

Du fait de cette situation peu claire, en 2008, dans beaucoup de territoires, le dispositif EDEN n’est tout simplement pas applicable. Il le sera – peut-être – en fin d’année dans une partie des départements…

Il y a bien eu une instruction du 20 décembre 2007 de la DGEFP (ministère de l’économie et de l’emploi) concernant la prorogation des contrats de mandat EDEN arrivant à échéance le 31/12/2007, mais les préfets ne se pressent manifestement pas pour l’appliquer.

Quelques cas malgré tout ont permis de débloquer certaines situations locales.

Le 28 mars, le préfet des Hautes Pyrénées a prolongé jusque fin 2008 l’habilitation donnée au Comité départemental de développement économique des Hautes-Pyrénées à Tarbes. Le comité est un établissement dépendant du conseil général qui gère le dispositif EDEN depuis 2005.

Dans les Hauts de Seine, la DDTEFP a confié à Hauts de Seine Initiative (HDSI), qui gère le dispositif depuis 2004, une enveloppe lui permettant de financer 40 porteurs de projet. Créée en 1999, HDSI est une plateforme France initiative réalisant des prêts d’honneur et un fonds territorial France active intervenant en garantie.

Bernard Brunhes président de France Initiative et Anne Chatauret, déléguée générale du réseau qui regroupe 240 plateformes de prêts d’honneur, ont été auditionnés le 28 mai 2008 par le groupe de travail de la commission des Affaires économiques du Sénat sur la loi de modernisation de l’économie.

Bernard Brunhes, vice-président du groupe BPI, estime que l’article 20 du projet de loi, qui étend le champ du microcrédit (de type ADIE) et « va ainsi à l’encontre de la modernisation de l’économie en freinant la bancarisation des très petites entreprises. »

« Il serait très dommage que l’on encourage le développement de crédits à caractère social hors marché en direction de créateurs qui ne sont ni chômeurs ni titulaires de minima sociaux, car cela aurait pour effet de freiner l’effort des banques et des organismes qui tendent à pousser les créateurs à entrer dans la logique marchande normale.

« Nous proposons donc qu’il soit renoncé à une modification qui va à l’encontre de la « modernisation économique » souhaitée par le législateur et de l’évolution vertueuse des comportements bancaires. »

France Initiative propose également que l’exonération de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) puisse aussi s’appliquer aux dons aux associations de financement de la création d’entreprises; comme les plateformes France Initiative.


 Bernard Brunhes président de France Initiative

Planet Finance organisait une rencontre, le 7 avril 2008, à Neuilly-sur-Seine (Hauts de Seine) sur le thème « Performance financière et performance sociale ? »

Accueillis dans les locaux de Ernst & Young, 45 participants étaient présents à l’invitation de l’organisation non-gouvernementale PlaNet Finance.

Pour Emmanuelle Javoy, directrice de la société de notation Planet Rating, on élabore des indicateurs de performance sociale depuis 4 ans, pour compléter les données financières, mais ils sont moins vérifiés, donc moins fiables.

Membre du secrétariat technique de Cerise, un organisme qui gère le Portail de la microfinance, Cécile Lapenu, a situé le démarche d’une approche sociale dans son institution depuis 2001. Cerise a mis en place un outil standard, SPI (social performance indicators). Il comprend un questionnaire et un guide avec 4 dimensions: ciblage des pauvres, adaptation des services, renforcement des services, responsabilité sociale. Pour Cécile Lapenu la prochaine étape devrait être l’analyse des responsabilités envers l'environnement.

Xavier Reille, expert senior en microfinance auprès du CGAP, un organisme spécialisé dans la microfinance auprès de la Banque mondiale, on assiste à une crise de représentation de la microfinance, avec un problème d'absorption des capitaux disponibles. En 2007, il y a eu un boom économique de la microfinance qui se financiarise et se privatise.

Les banques commerciales font leur entrée sur ce qui devient un marché ; on en compte 18, dont 4 françaises. Toutes les banques ont un projet dans la microfinance, mais logé différemment. Citigroup est innovant comme banque d'affaires pour les institutions de microfinance (IMF).

On assiste aussi à un spectaculaire renforcement des investisseurs colelctifs, comme les fonds de pension mais surtout des fonds ouverts aux individus. 93 fonds sont spécialisés dans la microfinance au plan international dont 17 sont des Opcvm (Sicav notamment). Ils ont été créés pour moitié entre 2005 et 2007. Les 10 principaux fonds sont européens: Procredit (Europe Est), Southeast Europe, Oikocredit (fondé par les églises protestantes)...

On voit également apparaître des plateformes Internet s’adressant directement aux particuliers, comme Kiva.org (voir mon article : ) qui a recruté 25 000 particuliers américains en un an ou Microplace, le site associé à la société de commerce en ligne E-Bay. Jacques Attali, président de PlaNet Finance, a remarqué que Kiva prête avec intérêts, mais que les investisseurs qui croient affecter directement leur épargne à des entrepreneurs du Sud font eux des prêts à 0%.

Xavier Reille a ensuite évoqué l’entrée en bourse de Compartamos, une institution mexicaine de microfinance qui compte 60 000 clients, introduite en bourse à New York et Mexico en avril 2007. La vente des actions a rapporté plus de 50 millions de dollars aux deux fondateurs. Voir l’étude de cas proposée sur le Portail de la microfinance.

Sur les questions financières, Xavier Reille estime la moyenne des taux d'intérêts consentis par les IMF à 26%, mais pas tous transparents et avec des écarts importants (80% pour Compartamos). Les objectifs des agents de crédit et des dirigeants restent essentiellement financiers. Il a noté une évolution du Cgap et d’autres institutions sur la notion de taux d'usure, longtemps jugée contreproductive, mais qui peut être utile dans le contexte réglementaire à construire dans les pays en développement.

M. Jacques Attali, s’est inquiété de la baisse de l’assistance technique aux IMF, qui crée un risque joint à la montée du financement privé. Il a conclu en assurant que « la microfinance n'a rien à voir avec l'inclusion des pauvres dans le système financier ». Pour lui, on a besoin de mesures, d'éthique et d'institutions.

Le centre communal d’action sociale (CCAS) du Havre (Seine-Maritime) a signé avec la Caisse d’épargne de Haute-Normandie une convention visant à proposer des microcrédits aux habitants démunis.
Au taux effectif global de 2,75% et remboursables en trois ans, au maximum, ces prêts vont de 300 à 3 000 euros. Ils sont réservés aux citoyens en difficulté, chômeurs, actifs aux petits revenus ou bénéficiaires des minima sociaux, notamment. Ceux-ci présenteront leur demande au CCAS, qui évaluera leur situation sociale avant de les diriger vers la Caisse d’Epargne pour réaliser l’opération. Cette dernière va déléguer deux salariés appelés à gérer les dossiers au sein d’une association créée par la banque, et baptisée «Parcours confiance». Ils auront mission de valider (ou non) les demandes. Pour leur part, les emprunteurs devront participer à des ateliers collectifs d’information et d’assistance à la gestion de leur budget.

En 2006, 80 % de la population mondiale n’a pas accès au crédit.  Sur les 84 milliards d’euros d’Aide Publique au Développement en 2005, seulement un milliard d’euros ont été consacrés à la microfinance. 

Aujourd’hui, 1,2 milliard de personnes dans le monde vivent avec moins d’un dollar par jour ajusté à la parité du pouvoir d’achat (PPA) et un milliard d’autres vivent au-dessous du seuil de pauvreté de 2 dollars.

Selon la Banque mondiale, la moitié de la population vivra avec deux dollars par jour en 2050. On estime que parmi ces personnes, 500 à 600 millions de personnes pourraient être éligibles au microcrédit. Plus de 80 millions de personnes bénéficient de microprêts.
Parmi elles, 54,8 millions de personnes font partie des plus pauvres.

(Source www.planetfinance.org)